МБА привлек субординированный кредит в размере 100 млн. долларов США, сообщили Bakililar.AZ в пресс-службе банка
В середине февраля 2007 года МБА приступил к изучению возможности привлечения субординированного кредита в капитал второго уровня, с целью улучшения общей капитализации банка. Стоит отметить, что все трансакции по привлечению субординированного долга в Азербайждане до этого носили сугубо двусторонний нерыночный характер и до осуществления сделки МБА по привлечению субординированного кредита, на банковском рынке Азербайджана не было осуществлено ни одной рыночной трансакции привлечения субординированного кредита, где кредиторами выступали бы частные инвесторы (коммерческие банки, хедж фонды, компании управляющие частным капиталом, и т.д.)
Стоит отметить, что предоставление субординированного кредита, являющегося по определению самым рискованным инструментом кредитования для зарубежных инвесторов, – показатель высочайшего уровня надежности банка-заемщика. Рискованность субординированного кредита выражается в его безотзывности даже несмотря на факт возможного ухудшения кредитоспособности заемщика и того, что погашение основной суммы кредита осуществляется только в конце срока. Наличие этих 2-х факторов ставит кредитора в худшее положение по сравнению с обычными кредиторами, и это означает, что при возможном дефолте права кредитора, предоставляющего субординированный кредит, в данном случае будут удовлетворены только лишь после удовлетворения прав всех остальных кредиторов.
Проект привлечения субординированного долга состоял из нескольких этапов. Изначально были проведены переговоры с рядом известных инвестиционных банков, специализирующихся на организации подобных сделок, и были определены возможные альтернативы привлечения. Далее, выбрав основных организаторов сделки (JP Morgan и UBS), являющихся ведущими инвестиционными банками, имеющими громадный опыт реализации трансакций на рынке капиталов для эмитентов из СНГ, было осуществлено предварительное тестирование инвесторов и получен предварительный feedback от группы потенциальных инвесторов. Предварительное тестирование позволило определить большую заинтересованность инвесторов в отношении возможного субординированного размещения МБА и были определены возможные ценовые параметры. Было определено, что на рынке имеется достаточно большой спрос на сумму минимум в 50 миллионов долларов для реализации проекта привлечения субординированного долга посредством выпуска бумаг (Credit Linked Notes) в форме частного размещения (5-6 инвесторов). Предварительно тестирование рынка также показало, что инвесторы должны проявить интерес для предоставления долгосрочного субординированного кредита до 10 лет.
Далее для улучшения интереса к бумагам МБА был получен рейтинг сделки от рейтингового агентства Moody’s и выпуску бумаг МБА был присвоен рейтинг “Baa3” (инвестиционный рейтинг), т.е. на 2 ступени выше кредитного рейтинга МБА и на 1 ступень выше суверенного. Этот факт, несомненно, положительно повлиял на интерес потенциальных инвесторов к выпуску МБА, позволив инвесторам лучше оценить сделку, максимилизировать спрос со стороны потенциальных инвесторов и позволило привлечь разнообразный пул инвесторов.
Сделка имела грандиозный успех у инвесторов. Инвесторами было предложено 154 млн. долларов США при объявленном объеме в 50 млн. долларов США. Цена привлечения в результате сильного спроса была несколько снижена и определена даже ниже нижнего предела ценового коридора (8,5% – 9%) и купон составил 8.4%. Окончательный срок погашения кредита – 2017 год, т.е. субординированный кредит был привлечен на 10 лет с возможностью для МБА его досрочного погашения через 5 лет. Окончательный объем привлечения, одобренный МБА, составил 100 млн. долларов США, которые были привлечены у 9 банков, хедж фондов и компаний, управляющих капиталом из Великобритании, Голландии, Дании, США и Кипра.
17 мая и 18 мая 2007 года в Лондоне менеджмент МБА провел презентацию для инвесторов и банков партнеров с целью анонсирования деталей удачно проведенной первой в истории Азербайджанского банковского сектора размещения бумаг азербайджанского банка на зарубежном рынке капитала.
В ходе мероприятия, в котором участвовали представители 20 ведущих мировых банков партнеров МБА ( Citi Bank, JP Morgan, UBS, Calyon, BNP Paribas, SG, RZB, Commerz bank, Deutsche Bank, Dresdner Bank, West LB, Garanti Intl, ICICI и другие банки), а также основные инвесторы, участвовавшие в субординированной трансакции МБА, посол Азербайджана в Великобритании, представители рейтинговых агентств, ведущих юридических контор – партнеров МБА и ЕБРР, было рассказано о достижениях МБА в 2006 году и о планах банка на 2007 год.
Стоит отметить, что этот успех МБА является лишь звеном в поступательном движении банка в области активизации действий на международном рынке капитала. В частности, МБА планирует и дальше активно привлекать синдицированные кредиты; планируется осуществление дебютного размещения еврооблигаций до конца текущего года и в 2008 году планируется осуществление первой в истории азербайджанского банковского рынка секьюритизации будущих денежных потоков и многие другие трансакции.